Ibovespa fecha em queda com Wall Street, mas sobe 1% na semana com fluxo estrangeiro; dólar cai 1,6% em 5 pregões

SÃO PAULO – O Ibovespa fechou em queda nesta sexta-feira (20) pressionado pela bolsa americana, mas conseguiu encerrar a semana com alta de 1,26%, se descolando, por sua vez, do movimento apresentado em Wall Street, onde os principais índices recuaram nestes cinco pregões.

Por aqui, a semana começou impulsionada pelas boas notícias dos testes de novas vacinas, com eficácia superior a 90% no caso das profilaxias da Moderna, Pfizer e BioNTech. Os resultados vêm de análises preliminares de grandes estudos clínicos e ainda não foram publicadas em nenhuma revista científica.

Mas o que tem chamado mais atenção na força da bolsa brasileira e seu descolamento com o exterior é o cenário de grande fluxo estrangeiro para o mercado local, favorecendo os ganhos do índice e a queda do dólar contra o real nos últimos pregões.

O movimento positivo no Ibovespa tem ocorrido desde o início do mês – com ganhos acumulados de mais de 12% até agora -, mas se intensificou na semana passada quando estrangeiros injetaram R$ 14,5 bilhões, chegando a um saldo positivo líquido em novembro de R$ 17,8 bilhões.

Em relatório publicado hoje o analista Andrew Garthwaite, do Credit Suisse, destaca que o real aparece muito barato em diversas métricas, sendo que em 85% das vezes em que a divisa brasileira tem uma depreciação relevante, o Brasil costuma ter um desempenho acima da média.

Nesta sexta, porém, além de um movimento natural de correção e de investidores evitando ficarem posicionados durante o fim de semana para evitarem surpresas na volta da próxima semana, o Ibovespa ficou pressionado pelo exterior após divergências entre o Federal Reserve e o Tesouro dos EUA sobre os programas de estímulos à economia do país. Além disso, o aumento de casos de Covid-19 também tem preocupado os investidores, mesmo com o avanço das vacinas.

Steven Mnuchin, secretário do Tesouro dos EUA, disse aos parlamentares que devem redirecionar US$ 580 bilhões de estímulo não gasto. Ele ainda escreveu uma carta ao presidente do Fed, Jerome Powell, exigindo a devolução do dinheiro que o governo fornece ao banco central para que ele possa emprestar a certos mercados em tempos de estresse.

Em seguida, Mnuchin minimizou a decisão, dizendo que ainda há muito dinheiro disponível para fornecer fundos onde for necessário. “Foi uma coisa muito simples. Estamos seguindo a intenção do Congresso”, disse ele à CNBC.

O secretário do Tesouro afirmou ainda que há até US $ 800 bilhões em poder de fogo que pode ser implantado pelo governo, se necessário, por meio do Fundo de Estabilização do Câmbio e de outros lugares. No entanto, ele acrescentou que “não precisamos comprar mais títulos corporativos. O mercado municipal está funcionando, as pessoas podem pegar muito dinheiro emprestado nos mercados”.

Nesta manhã o Fed divulgou comunicado instando que “todo o conjunto” de medidas fosse mantido até 2021. Na terça-feira, Powell indicou que não achava apropriado permitir que os programas expirassem. “O Fed estará fortemente comprometido em usar todas as nossas ferramentas para apoiar a economia pelo tempo que for necessário até que o trabalho seja bem feito”, disse Powell. “Quando chegar a hora certa, e eu não acho que essa hora seja ainda ou muito em breve, nós abandonaremos essas ferramentas”.

Com isso, o benchmark da bolsa brasileira fechou com queda de 0,59%, aos 106.042 pontos, com volume financeiro de R$ 21,598 bilhões.

Já o dólar comercial teve valorização de 1,35%, cotado a R$ 5,3848 na compra e R$ 5,3858 na venda, mas fechou a semana com queda acumulada de 1,63%. O dólar futuro com vencimento em dezembro, por sua vez, subiu 1,49% hoje, a R$ 5,385.

No mercado de juros futuros, o DI para janeiro de 2022 subiu sete pontos-base a 3,36%, o DI para janeiro de 2023 teve alta de 15 pontos-base a 5,15%, o DI para janeiro de 2025 avançou 18 pontos-base a 6,98% e o DI para janeiro de 2027 registrou variação positiva de 18 pontos-base a 7,78%.

De volta aos EUA, o senador democrata Chuck Schumer afirmou que o líder da maioria republicana no Senado, Mitch McConnel, concordou em voltar às negociações a respeito da aprovação de uma lei implementando incentivos fiscais nos Estados Unidos. Como republicanos detêm a maioria no Senado, seu protagonismo é necessário para a aprovação de um novo pacote de estímulos, assunto que marcou as expectativas do mercado financeiro americano até pouco antes das eleições, e que agora pode voltar à tona.

Enquanto isso, o presidente eleito Joe Biden atacou a falta de cooperação do governo Trump na transição presidencial, dizendo que isso prejudicava a capacidade de sua equipe de obter informações atualizadas sobre a pandemia.

Vale destacar ainda que, em meio a alta de casos de coronavírus, houve uma diminuição do ânimo dos investidores em relação ao progresso da vacina. A Califórnia impôs toque de recolher na maior parte do estado, enquanto os primeiros- ministros sul-coreanos e japoneses pediram vigilância para conter o contágio e o chefe de saúde de Hong Kong disse que a cidade “provavelmente entrou em uma nova onda de casos”.

Na Europa, economias importantes, como França, Reino Unido e Alemanha, continuam a implementar diferentes níveis de lockdowns, com aumento dos casos. Mesmo assim, o número de infecções continua a aumentar.

Ainda no noticiário europeu, reuniões sobre o Brexit foram suspensas após membros da comitiva da União Europeia serem testados positivo para covid-19 na quinta-feira. As discussões prosseguem remotamente, com o objetivo de obter um acordo em dez dias.

Guedes volta a defender imposto sobre transações

Na quinta-feira, o ministro da Economia Paulo Guedes afirmou que, após o período eleitoral, pretende voltar a tratar da criação de um imposto sobre transações, nos moldes da extinta CPMF (Contribuição Provisória sobre Movimentações Financeiras). A fala ocorreu em videoconferência promovida pelo banco Bradesco.

Guedes, que rejeita a referência à CPMF, afirmou que o plano inicial prevê a taxação de recursos enviados por meio do Pix, novo sistema de transferência de pagamentos instantâneos que foi inaugurado nesta semana.

As alíquotas devem ser baixas, em torno de 0,10% e 0,15%. Estudos iniciais do Ministério da Economia falavam em alíquotas em torno de 0,20%. O setor bancário é contrário ao novo tributo, o que levou Guedes a classificar a Febraban (Federação Brasileira de Bancos) de “casa de lobby” em outubro.

Ele afirmou que a reforma tributária poderia ser destravada ainda em 2020 “por um milagre”, e criticou a proposta presente na Câmara. Segundo ele, para manter a arrecadação em patamares adequados, a alíquota sobre consumo deveria ser superior a 30%, o que impactaria o consumo. Por isso, defende a taxa sobre as transações.